东吴证券：维持波司登(03998)“买入”评级 年度业绩保持快速增长

智通财经APP获悉，东吴证券发布研究报告称，维持波司登(03998)“买入”评级，年度业绩维持快速增长，基本符合该行预期。另预计FY23羽绒服业务有望实现中双位数增长、贴牌双位数增长、女装稳中有升、校服保持高增，预计FY23-25归母净利增长20.4%/19.6%/19.9%，EPS为0.23/0.27/0.33元，PE16/14/11X。

报告中称，公司作为国内中高端羽绒服龙头，21年羽绒服销售规模全球第一。通过“尖叫的产品、专家的店铺、惊艳的传播”经营策略持续提升品牌势能和产品价格带、改善渠道质量。21年暖冬气候下业绩仍取得较快增长，凸显品牌韧性。因持续稳健靓丽财务表现，21年获得穆迪及标普双投资评级，为目前国内服装行业所获最好国际评级。