斯里兰卡破产！新兴市场面临历史性债务违约

智通财经APP获悉，近2500亿美元的不良债务正在成为将新兴市场拖入一场历史性违约浪潮的威胁。

在沉重的食品和燃料成本压力下，斯里兰卡是今年第一个停止支付外债的国家，并在5月无奈宣布债务违约。而在近日，斯里兰卡总理正式宣布国家已经破产，该国外汇储备暴跌至创纪录的低点，用于支付包括食品、药品和燃料在内的基本进口商品的美元已经用光。

如今，对于债务违约的关注则转移到了萨尔瓦多、加纳、埃及、突尼斯和巴基斯坦等被认为很容易债务违约的新兴市场国家。目前，新兴市场债务违约的保险成本已飙升至俄乌冲突以来的最高水平。世界银行首席经济学家Carmen Reinhart对此表示担忧，他表示：“对于低收入国家来说，债务风险和债务危机并非是假设。事情已经接近发生了。”

媒体汇编的数据显示，主权债务处于不良水平的新兴市场国家的数量在过去6个月增加了一倍以上，达到了19个。这些主权债务的收益率表明，投资者认为违约的可能性确实存在。这19个国家总共有9亿多人口，斯里兰卡和黎巴嫩等一些国家已经出现了债务违约。因此，面临风险的是2370亿美元主权债券的外国持有人。数据显示，这一数字占新兴市场主权国家1.4万亿美元未偿还外债的17%。

当前的新兴市场债务危机令人想起上世纪80年代的拉美债务危机。市场人士表示，当前的情况有一定的相似之处，就像当时一样，美联储突然加速加息以抑制通胀导致美元大幅升值，而新兴市场国家难以偿还外债。如今，部分外部资产负债表和外汇储备并不稳健的新兴市场国家面临着最大压力。由于食品和能源价格飙升，这些难以偿还外债的新兴市场国家可能还将面临政治动荡和社会不稳。

彭博新兴市场美元综合主权指数追踪的国家中，有四分之一的国家正处于困境之中，这些国家的国债收益率比类似期限的美债收益率高出10个百分点以上。而该指数今年以来已经下跌了近20%，超过了2008年全球金融危机期间的全年跌幅。

T. Rowe Price的投资组合经理Samy Muaddi直言，这“可以说是历史上新兴市场债券面临的最糟糕的抛售之一”。高盛集团新兴市场跨资产战略主管Caesar Maasry表示：“情况可能会变得更糟。”

外国基金经理纷纷撤出新兴市场。国际金融研究所的数据显示，今年6月有40亿美元从新兴市场债券和股票中流出，这是连续第四个月流出，俄乌冲突对大宗商品和通胀的影响打击了投资者情绪。

不断扩大的债券息差也是各大央行行长们特别担心的问题。政策制定者们发现，收紧货币政策以保护货币和抑制通胀、与保持宽松以帮助疫情后脆弱的经济复苏步上正轨，这二者之间的取舍越发明显。国际货币基金组织等多边机构也警告称，与生活成本飙升相关的实际冲突可能会进一步加剧，尤其是在政府无力为受影响家庭提供支持的国家。

斯里兰卡只是其中之一。巴克莱分析师Christian Keller警告称，今年下半年其他国家也可能会出现类似情况，“遭受高粮价和供应短缺之苦的人口可能成为政治动荡的火药桶。”