消失的100亿美元:币圈对冲基金巨头三箭资本“城门失火” 投资者惨遭殃及

智通财经APP获悉，三箭资本，也被称为3AC，是世界上最著名的加密货币对冲基金之一，曾管理着大约100亿美元的资产。然而加密货币价格的暴跌和极具风险的交易策略使其资产化为乌有，由于无法偿还贷款人，3AC正走向破产。

这一连串的痛苦可能才刚刚开始。3AC有一个很长的交易方名单，自4月以来，在比特币和以太坊下滑的带动下，加密货币市场下跌超过1万亿美元，集中押注于3AC等公司的投资者正在承受投资失败的后果。

据悉，加密货币交易所Blockchain.com因向3AC贷款而面临2.7亿美元的打击。同时，数字资产经纪公司Voyager Digital在3AC无法偿还从该公司借入的约6.7亿美元后，申请了破产保护。加密货币贷款机构Genesis和BlockFi、加密货币衍生品平台BitMEX和加密货币交易所FTX也受到损失。Castle Island Ventures的合伙人Nic Carter表示，信贷被摧毁，承销标准被收紧，偿付能力正受到考验。

3AC的策略是从同行借钱，然后转身将这些资金投资于新生的加密货币项目。破产法庭的法院文件显示，代表3AC债权人的律师声称，3AC创始人朱和戴维斯还没有开始以 "任何有意义的方式 "与他们合作。该文件还称，清算过程还没有开始，这意味着没有现金来偿还公司的贷款人。

追查倒下的多米诺骨牌

3AC破产可以追溯到今年5月份terraUSD(UST)的崩溃，它曾是最受欢迎的与美元挂钩的稳定币项目之一。UST的稳定性依赖于一套复杂的代码，并曾承诺投资者无论加密货币的市场波动如何，UST的价值都不会受到影响。投资者因此受到激励，在一个名为Anchor的配套借贷平台上购买UST，其年收益率为20%，许多分析师曾表示这个收益率是不可持续的。

美国银行全球加密货币和数字资产策略师Alkesh Shah表示，风险资产的修正加上流动性的减少，导致那些高年利率项目崩溃。与UST及其姐妹代币luna的下跌相关的恐慌性抛售，使投资者损失了600亿美元。

南加州大学金融和商业经济学教授Nik Bhatia去年出版了一本关于数字货币的书名为《分层货币》中描述道，这次崩溃是“漫长、噩梦般的杠杆和欺诈链 ”中倒下的第一张多米诺骨牌。Bhatia认为，这种连带效应打击了市场上对资产恶化和流动性紧缩有重大风险的参与者，而加密货币的消费者保护措施非常少。

3AC表示，它已经在Luna投资了2亿美元。其他行业报告称，该基金的风险约为5.6亿美元。无论损失多少，当稳定币项目失败时，这项投资将几乎毫无价值。UST的内爆动摇了人们对该行业的信心，并加速了加密货币的下滑。3AC的许多对手方反过来也无法满足其投资者取出现金的要求，包括那些被承诺年收益率为20%的散户持有人。Bhatia表示，他们不仅没有对冲任何东西，而且还蒸发了债权人的数十亿资金。

Blockchain.com首席执行官Peter Smith表示，他公司的交易所 "仍然具有流动性和偿付能力，客户不会受到影响" 。但投资者以前也听过这种说法，Voyager在申请破产前几天也说过同样的话。

Voyager Digital的客户称他们要过一段时间才能访问账户中的加密货币。首席执行官Stephen Ehrlich表示，在该公司进入破产程序后，客户账户里的资产可能包括他们持有的加密货币、重组后的Voyager公司的普通股、Voyager代币以及他们能够从3AC获得的任何收益的组合。Voyager的投资者表示，他们没有看到什么乐观的理由。