麦格理：维持华润啤酒(00291)“跑输大市”评级 目标价上调至45港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，维持华润啤酒(00291)“跑输大市”评级，但上调今明年经调整EBIT预测12.9%/5.6%，反映上半年业绩较预期强劲，目标价由41港元上调至45港元。公司上半年收入上升7%，若撇除去年同期的一次性土地转移收益，经调整EBIT同比取得17%增长。

该行表示，华润啤酒上半年业绩优于预期，主要由于致力削减行政及推广开支，加上产生的一次性费用较低。此外，公司产品均价同比上升7.7%，主要受惠于价格上升及产品组合改善，从而推动收入增长，成本减少也支持盈利表现。不过，由于行政及推广开支是因疫情的一次性节省，麦格理并不认为成本可持续节省。