卫星导航掀涨停潮 “向上捅破天”的技术真有那么牛吗?

市场真的压抑太久了，一句话便足以引爆新热点。

截止今日收盘，卫星导航暴涨6.03%，板块内部掀起涨停潮，灿勤科技(688182.SH)、神余股份(300563.SZ)收获20cm大长腿，中国卫星(600118.SH)、三维通信(002115.SZ)、烽火电子(000561.SZ)等涨停。

从博弈角度看，卫星导航概念在今日迎来全面爆发，在其带动下，5G、通信设备、芯片、消费电子等方向也在盘中走强，可以看到短线情绪较之前已明显回暖。但需注意的是，卫星导航的涨停潮仍未能吸引足够的增量资金进场抄底。因此市场的关键仍在于量能是否能够有效放大，一旦仍无法及时跟进后续指数反弹的力道以及延续性仍存有疑虑。

消息面上，华为 Mate 50 系列及全场景新品秋季发布会将于 9 月 6 日举行，今日早间，华为官方发布了一则余承东有关Mate50系列的快问快答视频。在被问及Mate50系列有啥惊喜时，余承东说：我们在通讯技术上可能再有一个突破——向上捅破天的技术。

据媒体报道，天风国际知名TMT行业分析师郭明錤曾爆料，华为所谓“向上捅破天的技术”，是指Mate 50系列将支持卫星通信，提供紧急短信服务。

无独有偶，苹果近日也将于9月8日召开秋季新品发布会。此前郭明錤在社交媒体上发文称，苹果已经完成了iPhone14/Pro系列卫星通信硬件测试，iPhone14的卫星通信主要提供紧急短信和语音服务。但最终其是否会提供卫星通信服务，取决于苹果和运营商是否能解决商业模式。

郭明錤认为，随着华为和联发科等芯片厂商的“努力动作”，证明卫星通信最终可能会成为包括iPhone在内的智能手机必备功能。

卫星通信(卫星互联网)是指多次发射数百颗乃至上千颗小型卫星，组成卫星星座，以这些卫星作为“空中基站”，从而达到与地面移动通信类似的效果，实现太空互联网，本质就是传统航天和通信领域的技术拓展融合。

通过大量低轨通信卫星组成的通讯网络，卫星通信可以实现全球通信无缝覆盖，弥补现有地面互联网网络的覆盖盲点，在灾难应急通信、军事国防等方面有着重要作用。同时，卫星通信也是商业航天的重要应用场景之一，随着我国卫星制造及发射技术日渐成熟，大规模发射卫星的时机基本已经具备。

此外，卫星频率和轨道资源极其稀缺，发展中国“星链”必要且紧急，因此发展卫星通信具有极其重要的战略意义。

卫星通常可分为通信卫星、导航卫星、遥感卫星(对地观测卫星)，还包括一些教育科研卫星，但数量占比较少。以卫星通信为代表的星座组网带来卫星需求急剧增加，成为当前商业航天市场的主力军。

2018年，SpaceX将旗下第一颗试验卫星发射入轨，目前已将超过2800颗卫星送入轨道，每个月可以发射1~2次，每次49颗卫星左右。在相较于在复杂地形上需要花费大量成本布线的地面光缆，卫星互联网不受传统地面基础设施的限制，因此非常适合覆盖传统意义上信号禁区。

我国近地轨道卫星星座计划虽起步较晚，但近年来国内多个星座计划也相继启动，发展后势强劲。

2018年12月，航天科工集团“虹云计划”的首颗技术验证星成功发射，并首次将毫米波相控阵技术应用于低轨宽带通信卫星。

此外，银河航天提出“银河 Galaxy”，这是国内规模最大的卫星星座计划，计划到2025年前发射约1000颗卫星。首颗试验星已于2020年1月发射成功，通信能力达10Gbps，成为我国通信能力最强的低轨宽带卫星。

目前，中国卫星互联网处在爆发前期，市场前景广阔。根据赛迪智库发布的《中国卫星通信产业发展白皮书》显示，2025年我国卫星通信设备行业产值将有望超过500亿元，相关设备制造市场空间巨大。

从产业链看，卫星通信可以划分为上游卫星制造、火箭制造、卫星发射服务，中游卫星运营、地面设备制造，下游行业应用。浙商证券表示，中国“星链”建设初期，卫星制造/地面设备产业最先受益，卫星制造将迎来千亿市场。相控阵T/R芯片占卫星成本约10-20%，是卫星中价值量最高的核心部件，市场前景广阔。

华泰证券认为，随着技术不断发展演进、政策支持力度加大，以通信、导航、遥感等为代表的卫星应用场景日益丰富，由军用需求逐渐拓展到民用市场，紧密结合行业应用，其中以卫星互联网为代表的星座组网带来卫星需求急剧增加。

另一方面，随着卫星互联网纳入“新基建”，空天地一体化网络正加速落地，各类卫星需求持续旺盛，产业链上游卫星制造将率先受益。而当前国内卫星年产能缺口75%，行业需求倒逼制造提速，缩短卫星研制周期已成为行业刚需。

具体配置上，浙商证券建议关注复旦微电、国博电子、霍莱沃、中国卫星、臻雷科技、欧比特、海格通信、中国卫通、万通发展。