光大证券：维持中海物业(02669)“买入”评级 夯实物管主航道优势

智通财经APP获悉，光大证券发布研究报告称，维持中海物业(02669)“买入”评级，基础物管对业绩增长具有强有力支撑作用，且占比进一步提升，有效缓解非业主增值服务增速放缓趋势，预测2022-24年归母净利润为12.9/16.5/20.3亿港元。公司作为老牌央企物管公司，营收和归母净利润保持中高速增长，资源禀赋深厚，品牌实力强大，关联方稳定交付优质资源，自身外拓积极，基础物管发展提速;同时项目合伙人制度激发员工活力，人均效能明显提升，管理费用率有所优化。

报告中称，截至2022年6月30日，公司在管面积中关联方占比68.9%，上半年新增面积中关联方占比35.4%，关联方中建及中国海外集团持续交付大量优质项目，同时凭借集团品牌优势，公司也积极进行市场化拓展扩大经营规模;资源加品牌助力其建立护城河，夯实主航道优势，该行认为，后续基础物管收入增长驱动力仍较强。