交银国际：维持福莱特玻璃(06865)“买入”评级 目标价降至21.94港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持福莱特玻璃(06865)“买入”评级，由于下半年玻璃价格低于预期及扩产延迟，下调2022-24年每股盈利预测7%至16%。基于2022年预测市盈率20倍，目标价由28.8港元下调23.8%至21.94港元。

报告中称，公司今年第三季归属于母公司股东净利润5.02亿元人民币，同比增1成，按季跌11.4%;毛利率21%，同比及按季分别跌7.7及2.7个百分点，为2018年第四季以来新低。第三季公司光伏玻璃均价按季略为下跌，生产成本则略为上升。9月光伏玻璃价格按季跌4.5%。由于供暖季天然气价格将上升，以及库存天数有所下降，11月光伏玻璃将加价，但预计加幅有限，主要覆盖成本的上升。