一季度加仓宁德时代(300750.SZ)超80% 施成：这两个环节具备投资价值

智通财经APP获悉，4月14日，国投瑞银基金施成管理的6只产品一季报出炉。数据显示，截至今年一季报，施成的在管规模达203.48亿元，较去年四季度末202.96亿元微增了0.52亿;任职期间最佳基金回报达198.95%。后市投资思路上，施成认为，具备投资价值的有如下两个环节。一是今年不少制造业将走过其产能过剩的节点，未来盈利能力不再下滑，具备投资价值。二是具备资源属性的上游资源品，由于其长期供应的速度限制，盈利中枢会持续上行。

具体行业来看，施成表示，设备制造业方面，去年对于新技术的实现处于比较充分的位置，寻找其中可以产业化的环节进行投资。新能源发电行业方面，则看好其中新技术、低渗透率的公司。

TMT行业中，施成表示看好智能汽车。新能源汽车方面，目前新能源汽车处于第二周期的衰退期末尾，即将迎来第三周期，预计将从2023年下半年开始，以美国市场和全球其他市场销售启动，以及储能爆发作为新增长点，叠加中国和欧洲市场恢复为基石。目前，第三周期启动的前提条件均已基本具备，分别为产业链各个环节盈利来到低位，估值来到低位，销量处于低位，市场预期到达低位。

施成还指出，新能源、半导体等成长行业在经历了2022年的去估值以后，整体市场情绪和预期处于低点，看好2023年能够兑现成长行业的行情。

股票仓位方面，最新一季报显示，施成管理国投瑞银产业升级两年持有A、国投瑞银产业转型一年持有A的股票仓位分别从去年底的91.63%、89.27%，提升至今年一季度末的93.38%、92.91%。港股仓位也有不同程度提升，从去年底的2.58%、7.24%，提升至今年一季度末的4.16%、8.17%。

以施成代表作国投瑞银先进制造混合为例，截至一季度末，该基金份额净值为3.0252元，基金份额净值增长率为-5.50%，同期业绩比较基准收益率为3.13%。

该基金前十大重仓股分别为：宁德时代(300750.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)、江特电机(002176.SZ)、中矿资源(002738.SZ)、华友钴业(603799.SH)、永兴材料(002756.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、融捷股份(002192.SZ)、西藏珠峰(600338.SH)。

增持方面，一季度该基金大幅增持宁德时代，较上期增加84.63%。截至一季度末，持有宁德时代76.6万股，持有市值达3.11亿元，“新进”前十大，且跃升成为第一大重仓股。亿纬锂能也有大幅增持，较上期增加79.24%，截至一季度末，持有亿纬锂能356.9万股，持有市值达2.49亿元，“新进”前十大，成为第八大重仓股。

减持方面，该基金不同程度减持了江特电机、融捷股份、西藏珠峰。此外，科达制造、西藏矿业则退出前十大重仓股。