电报解读|市场看重制冷剂配额方案 三代制冷剂长景气周期或开启

上周（7月31日-8月04日）制冷剂市场大稳小动，静待需求复苏及制冷剂配额落地。

中信期货测算行业供给过剩局面将明显缓解，其中R32格局更为良好，到25年或出现1.9万吨供需缺口。

第一上海研报表示，三代制冷剂配额锁定期已过，供给端重回理性。

预计随着二三季度制冷剂需求旺季来临及行业库存消化出清，二代、三代制冷剂价格有望持续上涨。

三代制冷剂配额方案：

国家基线水平：2020-2022年HFCs受控用途生产量平均值+HCFCs生产量基线水平的65%；

使用量=生产量+进口量（进口量平均值的1.2倍）-出口量（出口平均值）；

内用生产配额与生产配额按照HFCs品种以实物吨为单位发放；

进口配额以二氧化碳当量为单位发放，不限制HFCs进口种类，多出的20%分配对象为当年未获得进口配额的单位，以审批单形式发放。

调整原则：

1.用于调整的配额为当年未使用的；

2.调整后的量不得超过装置环评生产能力

3.同一品种配额可以等量替换

4.不同品种配额遵循：不增加二氧化碳当量，低GWP值品种不得调为高GWP值品种，调增后的配额量不超过环评能力的50%，HFC23不得调整为其他品种

其他：

1.2022年12月31日以后投产的受控用途生产装置不发放2024年生产配额和内用生产配额，允许通过与其他单位调整获取配额；

2.原料用途产品不受数量限制；

3.生态环境部有权对生产配额，内用生产配额和进口配额进行统一调整。

氟化工行业今年以来将迎来底部回升景气行情，氟化工产业链条企业有望受益：巨化股份(600160.SH)、东岳集团(00189)、三美股份(603379.SH)、永和股份(605020.SH)、金石资源(603505.SH)等。