花旗：升蒙牛(02319)目标价至27.03元 内需股首选

智通财经APP获悉，花旗发表报告，重申蒙牛(02319)“买入”评级，目标价由21.9元上调至27.03元，反映在行业竞争缓和下销售增长及毛利能见度改善，并视蒙牛与华润啤酒(00291)为中国消费必需品股首选。

花旗预测蒙牛继续集中于平均售价与毛利较高的旗舰产品，在行业环境有利及其销售组合改善下，预计蒙牛2018及2019年销售年增长率分别为9%及7%，并在达能品牌协助下，2018年于大部分类别产品占取更大市场份额。

该行又预测，蒙牛销售组合改善能缓解包装成本及原奶价格上升的压力，并期待供应链更具效益及正面经营杠杆提升毛利，预测2018及2019年毛利率均同比扩大50个基点。