瑞银：升白云山(00874)目标价至28.9元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，瑞银发表报告表示，就白云山(00874)早前公布斥10.9亿人民币收购广州医药30%股权，又以3.58亿人民币购入王老吉药业48.07%股权，相信交易可明显提升集团整体表现。若交易释出协同效应，白云山盈利很可能迅速增长。

该行称，上调白云山于2018至2019年盈利预测2%及6%，并上调对其目标价，由27.97元升至28.9元，此按综合方式作估值。由于该股股价于消息公布后下跌，认为投资者或对收购交易看法过份悲观，忽略了正面因素，该行维持对白云山“买入”评级。

该行表示，白云山与广州医药整合后，其2018年至2020年盈利可各提升3.7%、5.4%及5.3%，收入也升90%、183%及187%；而与王老吉完成整合后，预计白云山2019年及2020年盈利有望均提升2%。