券商晨会精华 | 继续看好政策力度持续加大背景下银行板块的投资机会

昨日大盘全天高开后震荡反弹，沪指领涨。截至收盘，沪指涨0.94%，深成指涨0.83%，创业板指涨0.76%。北向资金全天净买入66.16亿元。隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.51%，纳指跌0.63%，标普500指数跌0.62%。

在今日的券商晨会上，华泰证券认为，PC/手机开始出现复苏迹象，关注产业链相关投资机会；中金公司认为，美债收益率或继续停留高位；国泰君安指出，继续看好政策力度持续加大背景下银行板块的投资机会。

华泰证券：PC/手机开始出现复苏迹象 关注产业链相关投资机会

华泰证券指出，分析英伟达、英特尔、AMD、博通等18家全球领先芯片/终端厂商历史及未来营收表现变化，得到以下行业周期复苏节奏结论：1）数据中心：1H23传统计算与AI加速计算需求分化明显，展望2H23/2024，AI加速计算仍为全球数据中心市场增长主要驱动力；2）PC：2Q23终端及芯片厂商业绩已出现边际改善，2H23将持续好转；3）手机：3Q23复苏迹象显现，AI落地手机端将推动下一轮换机潮。周期复苏顺序上，我们认为：PC＞智能手机＞通用服务器。

中金公司：美债收益率或继续停留高位

中金公司研报指出，美国9月CPI季调环比增长0.4%（市场预期0.3%），同比3.7%（市场预期3.6%），核心CPI与市场预期一致，季调环比0.3%，同比4.1%。通胀超预期的原因来自三个方面，一是住房中的业主等价租金（OER）环比增速反弹，二是油价上涨的传导效应仍在，三是住房以外的服务通胀粘性犹存。通胀超预期带来一个重要启发，那就是通胀放缓并非理所应当，而是要以持续的货币紧缩为前提，美联储或许可以不再加息，但对通胀保持高压态势将是必要的。我们预计未来数周美联储官员讲话将更为小心，那些可能被市场解读为鸽派的言论都是多余且不必要的。投资者对美国通胀前景也会更加谨慎，美债收益率或继续停留高位（high for longer）。

国泰君安：继续看好政策力度持续加大背景下银行板块的投资机会

国泰君安表示，目前银行板块估值、持仓均处于历史底部，汇金增持是股价见底的有力信号，也从侧面反映出当前板块具备较高的投资价值，有助于支撑银行板块估值修复。投资建议：继续看好政策力度持续加大背景下银行板块的投资机会。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：黄晓冬。