国联证券：维持中国财险(02328)“买入”评级 目标价12.0港元

智通财经APP获悉，国联证券发布研究报告称，维持中国财险(02328)“买入”评级，预计公司2023-2025年归母净利润分别为320.46/359.69/402.21亿元，对应增速20.2%/12.2%/11.8%。鉴于公司稳定的 ROE 以及具有吸引力的股息率水平，该行给予公司23年1.0倍PB，目标价12.0港元

报告中称，9月当月中国财险实现车险保费收入256.04亿元，同比增长6.8%，环比8月(+5.7%)继续改善，预计主要是由于刺激汽车消费政策奏效带动新车销量增长所致，全年来看随着刺激汽车消费政策逐步加码，公司的车险保费增速有望保持在5%-6%的稳定水平。

非车险保费方面，9月当月公司实现非车险保费收入176.58亿元，同比增长5.1%，环比8月(+12.0%)有所走弱，但整体仍保持较好的增长水平。全年来看随着我国经济持续修复、四季度的经济数据有望保持向好态势，公司非车险业务有望保持在10%左右的增长水平。