智通财经APP获悉,中金发布研究报告称,由于周大福(01929)开店速度减慢,下调FY24/25年EPS预测4%/5%至0.76/0.87港元,维持跑赢行业评级。由于公司开店节奏放缓影响估值,下调目标价13%至15.11港元。
报告中称,周大福管理层下调FY24收入及开店指引。利润端,2QFY24公司继续加强费用控制,叠加季内金价同比提升带动黄金产品毛利率提升,集团COPM延续改善。但考虑到市场环境的不确定性,管理层在开店方面采取谨慎态度,下调FY24净开店目标至300-400家(此前指引600-800家)。