国盛证券：重申快手-W(01024)“买入”评级 目标价90港元

智通财经APP获悉，国盛证券发布研究报告称，重申快手-W(01024)“买入”评级，目标价90港元。双11预售启动，快手商城升级。10月18日，快手电商双11购物狂欢节正式开启预售。快手电商今年双11将投入180亿的流量和20亿的商品补贴，推出川流计划、扶摇计划、爆品计划等策略。本次双11快手电商以“大牌百亿补，尽在快手商城”为主题，通过“大牌大补”政策为用户提供高性价比商品。

具体来看：1)补贴政策方面，比如用户预售期付定金、尾款可最高享受8.5折，购买快手电商大牌好物、最高可享24期免息。针对新用户发放专享优惠券、享受下单立减优惠、参与1元抢大牌好物等福利。2)用户权益方面，快手电商上线大牌大补商品“正品险”。3)经营场景方面，快手加快推进泛货架电商布局，如优化店铺基建和流量机制、逐步推进商城一级入口测试、优化商品搜索功能等。本次双11期间商城页将成为并列于关注页的主要页面。

该行表示，随着快手电商供给侧丰富、对达人分销抽佣及布局货架电商等，预计Q3电商GMV有望继续保持较高增速。变现端，由于达人分销抽佣带来收入增量，收入有望实现较GMV增速更快的增长。展望Q4，随着双11电商旺季到来，该行预计电商GMV有望继续保持较高增速。