国泰君安:增发国债有望扭转政府信息化投资预期

作者: 智通财经 李佛 2023-10-26 10:26:18
增发国债有望缓解地方政府财政压力。

智通财经APP获悉,国泰君安发布研究报告称,增发国债一方面应急管理信息化相关板块直接受益,另一方面有望全面逆转To G信息化低迷预期,看好政务信息化相关公司。推荐标的:数字政通(300075.SZ)等。受益标的:辰安科技(300523.SZ)等。

▍国泰君安主要观点如下:

增发国债有望缓解地方政府财政压力。

2023年10月24日新华社报道,中央财政将在四季度增发2023年国债10000亿元,增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方,集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板,整体提升我国抵御自然灾害的能力。

积极的财政政策有望大幅纠偏市场低迷的预期。虽然增发国债明确投资方向为灾后重建及防灾减灾,但可以有效释放地方政府财政压力,将原本计划用于该领域的资金释放出来,弥补其他领域因资金不足而滞后的计划。

应急管理信息化相关板块或将直接受益。

本次增发国债资金使用方面,据财政部介绍,将重点用于八大方面:其中自然灾害应急能力提升工程、城市排水防涝能力提升行动与应急管理信息化、城市地下管廊信息化等工程相契合。判断与应急管理信息化相关的公司有望直接受益本次国债增发。

计算机多数公司业绩受政府开支影响较大,增发国债有望全面修正板块预期。

计算机行业中许多公司业绩与政府开支大幅相关,虽然年初数字中国整体布局规划发布,但受近期地方财政偏紧的影响,部分项目出现延期,影响市场对于To G领域的业绩预期。尤其是政务信息化、医疗信息化、网络安全等政府投资强相关细分领域。

目前短期业绩承压的预期已经完全反应在股价中,增发国债将有望全面修复板块未来预期。

风险提示:

政策推进节奏不及预期;政策传导不畅。

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