花旗：下调中电信(00728)联通(00762)目标价 看好中移动(00941)

智通财经APP获悉，花旗研究报告称，中国电信行业2018年收入增长预计为6.8%，主要由4G数据及固网业务推动，该行看好中移动(00941)表现，因公司于4G业务占主导地位，而公司也逐渐抢占固网业务市场份额。该行预计4G于中国渗透率于2018年可达81%。

该行预期2018年数据业务收入占各大电信商移动业务收入的比例将升至70%，而固网收入将同比增长8.8%，移动业务收入升6%，行业中，该行选股次序为中移动、联通(00762)及中电信(00728)。

花旗称，固网及移动捆绑服务将令中移动的收入市占率高于市场预期，预测其2017至2018年盈利可超市场预期，且派息比率会逐步提升。而联通2018年将面对毛利率及盈利压力，但混改及铁塔公司上市等会成为正面催化剂。该行将中电信及联通目标价由4.3元及14.5元降至4.2元及14元，评级分别维持“中性”及“买入”；中移动则维持“买入”评级及目标价107元不变。

智通财经APP整理，花旗对中国三大电信商最新评级及目标价如下表：