瑞信：升禹洲地产(01628)目标价至6.4元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，称禹洲地产(01628)建议以约50亿元人民币(下同)(包括12亿元债务)收购沿海家园(01124)旗下7个项目，管理层预计上述资产将提供约400亿元人民币可售资源，总楼面面积达300万平方米。

该行认为上述交易正面，预期净资产值可增长12%，并认为天津项目盈利分享模式或为公司带来可观盈利。此外，市场忧虑禹洲地产手上有太多“地王”，但瑞信认为公司有蚀钱压力的仅仅是9个项目，仅90万平方米，相当于公司2016至2017年补充土储占比仅15%。

该行称，由于禹洲地产销售增长快过预期(2018年预计同比增长50%，高于早前预期的35%)，加上2017年派息回报预期为6.4%，因此将其目标价由5元升至6.4元，维持“跑赢大市”评级。