在市场逆风中寻找一线希望 小摩认为沃尔格林-联合博姿(WBA.US)等股票回报率有望达40%

智通财经APP注意到，摩根大通全球投资策略师Madison Faller认为，投资者面临不利因素，但应该直面它们，将这些不确定时期描述为机遇时期——前提是投资者愿意做长线。

Faller表示“当市场波动时，重新关注你想从投资组合中获得的长期收益会有所帮助。世界正处于转型之中——从任何角度看都是如此:经济、政策、世界秩序、技术和气候。驾驭这种不确定性可能势不可挡，但也可能带来力量……尽管存在不利因素，但转型中的世界可能为长期投资者提供一个有吸引力的切入点。”

以下为小摩认为在未来12个月至少有40%回报的股票：

小摩给予Calvin Klein和Tommy Hilfiger的母公司PVH(PVH.US)“增持”评级，目标价119美元。

分析师Matthew Boss表示，“在我们看来，PVH正在进行多年的品牌‘解锁’，其管理重点是推动Calvin Klein和Tommy Hilfiger品牌在北美的吸引力增加，并增加机会(品牌空白和加强合作伙伴关系，增加Hero产品重点，减少库存)。”

从数字上看，PVH已经朝着这个目标走了很长一段路。该公司在全球40多个国家开展业务，在2022年全年为全球带来近90亿美元的收入。该公司的计划包括以其产品、客户参与度和数字营销取胜，而且它并不回避利用争议来吸引注意力。

在上一季度的财务报告中，PVH的业绩“强劲”，营收为22亿美元。同比增长3.8%，比预期高出2,000万美元。非公认会计准则下的每股收益为1.98美元，比预期高出23美分。对于整个2023年，PVH的收入增长将在3%到4%之间。PVH的业绩得益于该公司“直接面向消费者”的收入增长了11%。

小摩给予沃尔格林-联合博姿(WBA.US)“增持”评级，目标价30美元。

分析师Lisa Gill的乐观前景是基于一系列因素，包括良好的风险回报、管理改善和有利的估值。

Gill表示，“我们认为，新的领导团队和2024财年的指导方针将创造相对有利的风险/回报平衡。我们的评级是基于管理团队的升级执行，相对于低谷业绩的可实现的门槛，以及似乎超过了当前情况的不确定性的估值。我们认为，随着公司在24财年推进并清除一些有关债务和股息的遗留问题，目前的价格区间有上行空间。”

沃尔格林-联合博姿向股东支付了可观的股息，并于10月26日宣布了下一次股息，定于12月12日发放，每股股息为48美分。按年计算每股收益为1.92美元，收益率为9%。

沃尔格林-联合博姿预计，2024财年全年营收为1410亿至1450亿美元;预计经调整后的每股收益为3.20美元至3.50美元，不及分析师普遍预期的3.70美元。

沃尔格林-联合博姿在财报中透露，该公司在过去六周采取了多项措施来调整其成本结构以适应业务情况，并计划通过这些措施至少削减10亿美元成本和6亿美元资本支出。该公司表示，预计将在2024财年第二季度开始看到成本削减的影响。