花旗：升中海化学(03983)目标价至3.8元 受惠供给侧改革

智通财经APP获悉，花旗发表报告称，中海化学(03983)将会是在肥料供应侧改革中主要受惠企业，由于其成本较同业具有优势，可通过新签合约锁定低燃气成本。但中海化学股价自去年下半年跑输同业心连心化肥(01866)逾50%，主要由于早前燃气短缺致厂房停产，以及市场观望产品在冬季后是否可以维持价格，该行认为未来尿素价格只会温和下跌。

该行认为中海化学有机会发盈喜，将为推动股价因素。强劲现金流及潜在增派息或导致市场重新估值，升中海化学2018年及2019年每股盈利预测分别64%及27%，反映更高尿素及甲醇售价，目标价自3元上调至3.8元，评级维持“买入”。