蓝筹股崩跌 日股涨势到头了?

作者: 智通转载 2023-11-11 09:45:28
日本东京股市两大股指11月10日涨跌不一,软银、瑞萨、日产、本田、索尼等蓝筹股大跌,拖累大盘走势。虽然日本股市今年大涨,但有分析认为,如今日股面临的越来越多不利因素,包括缺乏公司业绩支撑、美债收益率见顶等,涨势面临逆转的风险,一些投资者转而前往A股抄底。

日本东京股市两大股指11月10日涨跌不一,东证指数微涨0.1%,日经225指数小跌0.25%。尽管东京证券交易所33个行业板块当天多数上涨,但因为软银、瑞萨、日产、本田、索尼等蓝筹股大跌,拖累大盘走势。虽然日本股市今年大涨,但有分析认为,如今日股面临的越来越多不利因素,包括缺乏公司业绩支撑、美债收益率见顶等,涨势面临逆转的风险,一些投资者转而前往A股抄底。

蓝筹股中,软银跌幅达到8.2%,因该公司第二财季财报出现净亏损,主要因为其投资的WeWork(WE.US)破产而导致的投资损失;瑞萨电子跌4.9%,此前有报道称,私募股权公司INCJ折价出售了该公司所有的大部分瑞萨股权;日产跌4.5%,该公司在公布二季度财报时未能公布中期计划,引起分析师对该公司前景的担忧。本田跌4.1%,主因该公司全年运营利润业绩指引不及分析师预期,虽然提高了股息,但却没有宣布回购计划,让一些投资者感到失望。索尼跌2%,因该公司上季度运营利润不及分析师预期。

此外,涨幅靠前的股票包括趋势科技(Trend Micro)涨14%,该公司上季度运营利润超预期,并表示将斥资1000亿日元用于年终股息支付,明年将花400亿日元回购股票;三井E&S控股(Mitsui E&S)涨13%,因该公司二季度运营利润同比转正;Shidax涨11%,日经报道该公司将被私有化;Resonac涨11%,该公司三季度运营利润超预期;Screen涨7.6%,因分析师将其股票评级从中性升至买入。

今年以来,在美联储临近加息尾声、经济基本面释放积极信号、巴菲特等华尔街投资大佬强势带货的背景下,日本股市节节攀升,东证指数今年迄今上涨逾26%,日经225指数上涨逾27%。此前巴菲特的黄金搭档芒格就表达对日股的看好,他认为日股是显而易见的投资机会,因为日本的利率10年来每年才0.5%。而这些公司确实是根深蒂固的老牌企业,他们拥有所有这些廉价的铜矿和橡胶基地,所以你可以提前10年借到所有的钱,去购买股票,并且支付5%的股息。

但有分析认为,如今日股面临的越来越多不利因素,其中包括全球经济增长恶化,以及随着日本央行面临收紧货币政策的压力,人们担心支撑出口商收益的日元疲软时代可能即将结束。

日本价值股虽在最近三年上涨,但由于缺乏公司业绩支撑、美债收益率见顶等缘故,这样的势头面临逆转的风险。华尔街见闻此前报道,知名投行Jefferies策略分析师Shrikant Kale等人在最新的研报中写道,过去12个月日本价值股的回报是靠市盈率驱动,而非盈利支持,从历史上看,这种趋势缺乏可持续性。

Jefferies指出,目前华尔街的共识是价值股上行空间有限,高价值公司的估值已回归历史平均水平,面临风险的价值股包括三菱商事、三井住友金融集团、伊藤忠商事等,其中不乏巴菲特的投资标的。

而在此前日股上涨的同时,中国A股的表现一直不如人意,人们越来越乐观地认为,中国为促进经济和A股所做的努力,将有助于结束A股今年低迷行情,历史性的低估值也将吸引抄底者。

Invesco Pacific Fund UK(英国景顺太平洋基金)基金经理Tony Roberts表示,由于日元贬值带来的利好减弱,该基金已经削减了本田汽车等日本出口企业的股票头寸。与此同时,Roberts增持了中国股票,他指出,相对而言中国资产具有更良好的投资价值。

本文编选自“华尔街见闻”,智通财经编辑:赵锦彬。

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