高盛：维持华虹半导体(01347)“买入”评级 目标价降至31.8港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持华虹半导体(01347)“买入”评级，在电动汽车、新能源和工业应用发展的推动下，本地客户对华虹的IGBT、MCU、模拟等专业技术的需求不断增长，因此维持长期增长的正面看法，目标价由37.1港元降至31.8港元。

报告中称，华虹半导体披露第四季收入指引，料按季跌介于12%至21%，毛利率指引也较预期弱，仅介于2%至5%，中位数为3.5%，对比第三季则为16.1%。由于需求疲软，管理层认为主要产品都将面临价格压力，不过相信客户正在消化库存，并预计需求将在明年复苏。

该行表示，考虑到第三季业绩及第四季指引，相应下调盈利预期，将2023至28年收入预测下调3%至7%，以反映需求疲软和销售均价下降，并将今明两年毛利率预测下调2.5及0.8个百分点，而2025至28年毛利率预期基本维持不变，总体而言将2023至28年净利润预测下调29%/13%/1%/2%/1%/2%；每股盈测分别下调29%/33%/24%/25%/25%/25%，主因A股上市带来摊薄。