建银国际：维持微博-SW(09898)“跑赢大市”评级 目标价降至138.06港元

智通财经APP获悉，建银国际发布研究报告称，维持微博-SW(09898)“跑赢大市”评级，微降2023/24年盈利预测1%和3%，主因快消品相关广告复苏缓慢导致收入下降以汇率因素，目标价从161.46港元下调14%至138.06港元。

报告中称，公司2023年第三季业绩大体符合该行预期，收入同比下降3%至4.42亿美元，以人民币计算同比增2%。经调整后纯利同比增长15%，高于机构预期的6%。经调整后营业利润率同比增2.4个百分点至37%。

该行指出，微博广告收入6月表现强劲，7月有所回落，不过在亚运会和其他娱乐内容的推动下，8月和9月相继恢复。预计第四季度在电子商务的推动下，广告将继续增长。另预计其今年第四季美元计收入同比升2%，不过随着一般管理费和税务费用的正常化，预计经调整后净利润率跌至27%，这或将造成经调整后纯利同比下降31%。