野村Q3花式玩期权：猛增Meta(META.US)与标普500ETF双向期权 押注纳指100横盘

智通财经APP获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，总部位于日本的金融巨头野村(NOMURA HOLDINGS INC)公布了截至2023年9月30日第三季度(Q2)的持仓报告(13F)。

最新数据显示，野村Q3持仓总市值为352亿美元，上一季度则为370亿美元，环比下降近5%。野村在Q3的投资组合中新增了429只标的，增持339只标的，减持386只标的，清仓395只标的;其中前十大持仓标的占总市值的37.99%，持仓相对集中。

从持仓偏好来看，非必需消费类、IT类及医疗保健类个股位列野村持仓类别前三，占总持仓的比例分别为25.87%，23.36%以及12.87%。

在野村Q3前十大重仓股中，集中在指数期权以及IT股票类别，看跌期权在前十大持仓中占比较高。值得注意的是，野村Q3买入Meta Platforms以及标普500指数的双向期权(double option)——即同时购入某一标的的看涨与看跌期权，以期在证券或期货价格剧烈涨跌变化时实现获益。此外，野村Q3同时卖出纳指100ETF看涨与看跌期权，意味着野村可能认为纳指100ETF对应的纳斯达克100指数后市波动率将大幅降低;这种策略适用于预期市场将保持横盘趋势，即对应指数的波动率较低、没有大幅波动的情形。

其中，Facebook和Instagram母公司Meta Platforms(META.US)看涨期权位列第一，持仓约1124万股，持仓市值约34亿美元，占投资组合比例为9.59%，持仓数量较上季度暴增123.33%。Meta看跌期权也获野村大幅增持，增持幅度较上季度暴增137.34%，该看跌期权位列野村第六大重仓行列。

纳指100ETF(QQQ.US)看跌期权位列第二，持仓约517万股，持仓市值约19亿美元，占投资组合比例为5.26%，持仓数量较上季度大幅减少55.36%。此外纳指100ETF看涨期权在Q3也被野村减持，减持幅度达17.14%。

同时卖出看涨与看跌期权，这一策略一般被称作“跨式卖出”。同时卖出看涨与看跌期权意味着交易者可能认为纳指100ETF对应的纳斯达克100指数后市波动率将降低。在波动率较低时，期权的价值可能下降，从而使卖出期权的交易者获利。这种策略适用于预期市场将保持横盘趋势，即对应指数的波动率较低、没有大幅波动的情形。然而，如果市场出现未能预期的大幅波动率，这种策略可能会带来较大的风险。

标普500指数ETF(SPY.US)看跌期权位列第三，持仓约421万股，持仓市值约18亿美元，占投资组合比例为5.12%，持仓数量较上季度增加13.35%。持仓数据还显示，野村在Q3同时以接近10%的幅度增持标普500指数ETF(SPY.US)看涨期权，该看涨期权位列第十三大重仓行列。

动视暴雪(ATVI.US)看跌期权位列第四，持仓约1667万股，持仓市值约16亿美元，占投资组合比例为4.44%，持仓数量较上季度增加32.16%。

美元树(DLTR.US)位列第五，持仓约1036万股，持仓市值约11亿美元，占投资组合比例为3.13%，持仓数量较上季度增加0.64%。

野村第三季度十大重仓股中，第六到第十大重仓股分别为：Meta Platforms(META.US)看跌期权、罗素2000指数ETF(IWM.US)看跌期权、纳指100ETF看涨期权、西部数据(WDC.US)以及阿里巴巴(BABA.US)看涨期权。其中，与Meta Platforms看涨期权一样， Meta看跌期权也获野村大幅增持，全球知名数据存储设备制造商西部数据获野村小幅增持，其余三者均被野村减持，罗素2000指数看跌期权减持超30%，野村Q3同时减持纳指100看跌与看涨期权。不过野村同时小幅增持罗素2000ETF看涨期权，该期权位列野村Q3持仓组合第14位，可能意味着野村转向看涨罗素2000指数。

此外，野村Q3大幅增持台积电(TSM.US)与苹果(AAPL.US)看跌期权，增持幅度分别为510.52%与32.66%，两者看跌仓位分别位列野村Q3持仓组合的第16和第18。

从持仓比例变化来看，野村第三季度前五大买入标的分别是：Meta Platforms看涨与看跌期权、动视暴雪看涨与看跌期权、台积电看涨与看跌期权以及BioMarin Pharmaceuti(BMRN.US)。

从持仓比例变化来看，野村第三季前五大卖出标的包括：纳指100ETF看涨与看跌期权、罗素2000指数ETF看涨与看跌期权、Avis Budget Group In(CAR.US)、Match Group Inc(MTCH .US)以及微软(MSFT.US)看涨与看跌期权。