港股概念追踪 | 火锅消费高峰期来临 线下餐饮迎来“暖冬经济” (附概念股)

智通财经APP获悉，11月20日，港股餐饮股回暖，截至收市，九毛九(09922)、海底捞(06862)、呷哺呷哺(00520)及奈雪的茶(02150)分别涨幅5.68%、5.33%、4.21%及2.72%。消息面上，据国家统计局11月15日发布的数据显示，2023年10月，全国餐饮收入4800亿元，同比增长17.1%；限额以上单位餐饮收入1205亿元，同比增长18.0%。2023年1-10月，全国餐饮收入41905亿元，同比上升18.5%；限额以上单位餐饮收入10941亿元，同比上升18.8%。

据中国烹饪协会11月15日分析，10月份全国餐饮收入、限上餐饮收入增速较去年同期上升25.2个、25.7个百分点。1-10月份，全国餐饮收入、限上餐饮收入增速分别比上年同期上升23.5个、23.1个百分点；餐饮收入增幅领先社会消费品零售总额增幅11.6个百分点。

公司方面，九毛九有关负责人于近期表示，随着疫情之后消费复苏，九毛九将持续加速门店扩张。如核心品牌太二酸菜鱼下沉渠道，向低线城市扩张；而怂重庆火锅也将在一二线城市增开门店。其中在港澳地区及海外市场的扩张，九毛九集团将以太二品牌为主，优先考虑华人人口众多的国家和地区，例如北美、东南亚等。

与此同时，线下餐饮或将迎来“暖冬经济”。自11月初以来，多地温度急转直下，线下餐厅也开始应季调整，火锅销量更是迎来高峰。来自外卖平台饿了么数据显示，立冬当天，平台火锅食材的外卖量环比前一周增长超五成，近一周羊蝎子、焖锅等火锅外卖量涨幅约三成。

呷哺呷哺北京朝阳大悦城店长表示，11月5日迎来进入寒潮的第一个火锅消费高峰期，营收同比上周日增长超60%。另外，呷哺集团相关负责人11月13日介绍，入冬以来，呷哺呷哺针对会员推出了1.1元积分换购、感恩节送羊肉、超值星期二等活动，并结合立冬节点上新了菜品。

海底捞方面则通过多个举措激发冬季消费热情，发起“全网寻牛”活动。11月15日-19日，海底捞在上海、北京、广州、西安、郑州五城发起快闪活动，在热门景点或城市重要地标设置巨型牛打卡点，开展“捞牛大挑战”等互动游戏。11月中旬至12月中旬，海底捞将通过门店企业微信，向互动消费者发放100万张新品“纯纯纯牛油锅”1/4锅底兑换券。

11月8日，华泰证券研报认为，从23年的复苏节奏来看，23Q1春节期间国内消费经历脉冲式复苏，23Q2以来复苏斜率有所放缓，23Q3起随政策出台市场信心有所回升、积极信号初现。展望来看，随着低基数效应及场景回补等补偿性消费影响的逐渐消减，判断24年食品饮料板块复苏节奏或将趋于平稳，复苏程度仍看居民消费力的边际改善程度。

从消费趋势来看，判断“性价比”或仍是贯穿明年的主旋律，居民消费思路有望逐步由降价向提质靠拢。从竞争格局看，分化态势或将延续，集中化仍为主线，建议优选基本面突出的龙头企业。

11月9日，安信国际研报指出，港股线下餐饮标的都较为优质，在细分赛道内拥有较强的品牌力，并且资金实力也较为雄厚，普遍在疫情期间采取扩张策略，趁着市场低位占据更好的点位，并且在人工、租金成本都有所下降。因此安信国际认为这些上市公司的复苏情况将高于行业平均。当前估值水平较低，已经进入布局区间。

相关概念股：

九毛九(09922)：10月24日，由九毛九集团投资建设的位于上海市松江区的九毛九华东供应链总部项目开工奠基。该项目占地面积为2.4万平方米，建成后将用于九毛九集团食材的采购、储存和加工，并提供物流及分销等服务功能。

海底捞(06862)：11月10日，继打造海底捞牛肉工坊之后，海底捞宣布第二家特色主题店——海鲜工坊已经于海底捞青岛李沧万达店开业。此外，海底捞于11月16日集中上架一批以‘牛’为主题的冬季新品。

呷哺呷哺(00520)：呷哺呷哺是一家主要经营小火锅连锁品牌的餐饮集团，业务内容覆盖品牌餐饮经营、肉品加工、供应链流通、渠道销售、工程设计、商业地产等餐饮全产业链。公司直营餐厅超过1200家，旗下包含主打"一人一锅"的小火锅品牌呷哺呷哺、高端火锅品牌凑凑，以及羊肉制品加工的锡盟工厂、调味食品研发生产销售的食以及装修设程公司等。

奈雪的茶(02150)：11月20日消息，据奈雪的茶官方近日表示，奈雪的茶泰国首家门店将于12月初在曼谷正式开业。目前，国内部分门店点单小程序已增设“泰国限定”专区系列茶饮。