德银：新城发展(01030)具潜质晋身十大内房 上调目标价至8.26元

智通财经APP获悉，德银报告称，新城发展(01030)去年公司合约销售为1260亿元人民币，同比增长94%，在内房中排名第13，考虑到其可售资源丰富，该行将其2018年销售预测上调4%至1880亿元人民币，具潜质晋身十大内房。基于过去两年公司销售增长强劲，该行预测，去年盈利可同比增加143%至28亿元人民币，而其毛利扩张或可带来上行惊喜，重申“买入”评级，将其目标价由6.61元升至8.26元。

该行称，公司在购地方面仍然十分进取，去年12月收购了540万平方米的地皮，总计去年全年公司共收购2910万平方米的土地并售出930万平方米的楼面面积，而受惠公司购买商业综合体的策略，新增项目平均土地成本仅每平方米2900元人民币，只是其2017年平均售价的大约20%。德银估算现时公司拥有的土地储备可提供6500亿元人民币的可售资源，足够支持公司强劲的销售增长。

该行又称，除了物业销售表现强劲外，公司旗下的商场表现也理想，管理层预计到2018年计及物业管理，租金收入可达20亿元人民币。