高盛：维持快手-W(01024)“买入”评级 目标价88港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，重申看好快手-W(01024)，因为其在广告和直播领域的份额加快增长，盈利提升能力快于预期，而且估值不高。该行维持集团“买入”评级，目标价88港元。

报告中称，公司 第三季收入符合预期，非国际财务报告准则净利润分别超出高盛及市场预期17%和21%。该行认为，业绩再次证明集团在广告和电子商务中的份额持续增长，而这是由传统广告及电子商务平台的结构性转变所推动，另外，持续的组合转变和营运开支管理亦推动利润率提升。

该行表示，快手在电商广告收入推动下，收入同比增逾20%，而用户渗透率和购买频率持续提高，电商GMV增长强劲，同比升30%。在电商利润上升、成本持续削减、用户获取和效率提高的带动下，利润率持续稳步提升。虽然销售推广开支同比跌2%，但受惠于内容生态改善，参与度仍维持健康增长。