券商晨会精华 | 如何看待北证50大涨？

大盘全天震荡调整，创业板指领跌，沪深两市成交额8755亿，较上个交易日缩量1226亿。截至收盘，沪指跌0.79%，深成指跌1.41%，创业板指跌1.73%。北向资金全天净卖出35.39亿元。美股三大指数集体收涨，道指涨0.53%，纳指涨0.46%，标普500指数涨0.41%。

在今日的券商晨会上，中信建投认为，如何看待北证50大涨;中金公司认为，财政与美债利率的悲喜之间;中信证券指出，新能源汽车行业有望迎来底部反转。

中信建投：如何看待北证50大涨?

中信建投认为，政策预期与市场风格共振催化，使得北证50指数大幅回升，其成交量与市场关注度均大幅提升。政策方面，“深改19条”文件发布以来，一系列着眼于投资端增量资金，提升公司质量，完善市场基础功能的改革举措密集落地，推进速度和力度均超市场预期。市场风格方面，小盘微盘股相对强势。我们认为，政策预期差与增量资金有望驱动后续行情，美债收益率回落，分子端并非核心变量情形下，市场风格有望持续，建议关注北交所股票投资机会。重点挖掘思路：出口链与专精特新。

中金公司： 财政与美债利率的悲喜之间

中金公司表示，基准情形下，我们判断美国经济在2024年增速趋缓，实际利率带动下，10年期美债利率或趋势性跌至3.8%。鉴于短期美债利率或高位震荡，如果高波动性触发对冲基金基差交易逆转，进而引燃系统性金融风险，致使美联储货币政策快速转向，甚至重启QE，利率或下探至3.5%以下。长期来看，我们依然维持美债利率中枢较疫情前抬升的基本判断，在自然利率和通胀中枢抬升的背景下，10年期美债名义利率中枢未来几年或将趋势性上升至4.5%。

中信证券：新能源汽车行业有望迎来底部反转

中信证券指出，新能源汽车海内外市场需求向好，特斯拉新车Cybertruck、Model Q上线在即、值得关注，板块中上游锂电池及电池材料环节进入稳定增长阶段，各环节格局基本形成，龙头地位持续稳固，国际化趋势明确。产业趋势方面，建议关注快充、M3P电池、液冷、机器人、一体化压铸、储能等创新技术带来的新动能。当前板块整体估值处于历史低位，行业有望迎来反转，具备配置价值。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：杨万林。