国泰君安：大唐新能源(01798)四季度风电发电超预期 升目标价至1.22元

智通财经APP获悉，国泰君安发表报告称，大唐新能源(01798)2017年四季度风电发电量同比上升29.3%至4829吉瓦时，好于预期。该行维持目前对大唐新能源的“收集”评级并将目标价从1.05元上调至1.22元。

该行进一步下调2017-2019年风电限电率假设2.3/2.8/3.3个百分点至13.7%/11.7%/10.2%。由于对限电情况的正面预期，该行将2017-2019年的风电利用小时数预测上调至1874小时/1917小时/1950小时。此外,该行还下调2017-2019年风电平均上网电价假设0.5%/0.3%/0.1%至人民币每兆瓦时487元/486元/486元，主要是由于市场交易电量占比预计将有所上升，但由于度电成本的下降，公司的单位售电税前利润率预计将会提升。

由于更高的风电发电量预测，该行将公司2017-2019年每股盈利预测分别上调33.4%/45.3%/34.1%至人民币0.103元/0.155元/0.198元，预计公司的盈利能力将随着风电限电情况继续改善而稳定提升。