A股收评 | 股指齐调整 上证50指数创新低 北交所逾百股跌超10%

11月29日，A股震荡调整，三大指数均收跌，上证50指数再创调整新低，北证50指数延续调整大跌超7%，逾百股跌超10%。截至收盘，沪指跌0.55%，报3021.69点；深成指跌0.91%，报9744.39点；创业板指跌1.06%，报1917.90点。

今日市场有一大关键信号值得关注，上交所1天国债逆回购利率（GC001）大幅走高，截至A股收盘时报6.805%，涨幅高达158%。自选哥跟大家科普一下，GC001大幅走高，意味着市场资金面趋紧，多数出现在月末时段，比如今年3月31日最高升至8.5%，6月29日最高升至7%。

而本周央行公开市场本周共有21670亿元逆回购到期，周一到周五分别到期2050亿、3190亿、4600亿、5190亿和6640亿元，市场此前预期央行有望继续加大力度呵护资金面平稳跨月，但今日央行今日进行4380亿元7天期逆回购操作，净回笼资金220亿。

展望后市，东莞证券认为，基于特殊再融资债券发行、增发万亿国债、降低银行资金成本、跨年信贷投放等考虑，年底前有望再次降准以满足资金流动性需求。

盘面上，拼多多概念股、跨境电商板块逆势走强，天音控股等多股涨停；半导体板块反弹，三代半导体方向领涨，民德电子等涨停；高压快充概念股冲高，永贵电器20%涨停；贵金属、教育、煤炭等板块涨幅居前，地产、中药、数据要素、银行等板块跌幅居前。

焦点股方面，创业板权重宁德时代一度跌超3%，股价创逾2年半新低。

总体上，两市个股跌多涨少，下跌超3700家，市场成交额7751亿元，较上个交易日放量23亿，北向资金净卖出超50亿。

热门板块

1、拼多多概念走强

拼多多概念、跨境电商板块震荡走强，天音控股、若羽臣、嘉诚国际等涨停，值得买、丽人丽妆、壹网壹创等跟涨。

点评：消息面上，拼多多持续推进跨境电商业务，今年第三季度，拼多多实现营业收入688.4亿元，同比增长93.9%，受此影响，隔夜拼多多美股涨超18%。国泰君安研报指出，国内跨境电商基于产业集群输出价格优势的竞争力依旧存在，海外消费环境变化+北美大电商平台角力，跨境电商仍将保持较高景气度。

2、半导体板块反弹

半导体板块震荡反弹，第三代半导体方向领涨，民德电子、环宇数控、天富能源等涨停，东微半导、思特威、晶升股份、天岳先进等拉升。

点评：消息面上，长鑫存储推出了最新LPDDR5 DRAM存储芯片，实现了国内市场零的突破。展望2024年，中金公司认为半导体产业上游的设备、零部件、材料以及关键软件的补短板和份额提升是半导体大制造板块的长期不变的投资逻辑，坚定看好国产化率的提升。

3、高压快充概念冲高

高压快充、液冷超充概念股大涨，永贵电器、利和兴20%涨停，泰永长征涨停，宝馨科技、双杰电气、动力源等股冲高。

点评：消息面上，住建部发文加强充换电站等配套能源设施建设，此外，智界S7搭载全新华为“巨鲸”800V高压电池平台，预计2024年底布局超过10万个华为全液冷超快充。光大证券研报指出，华为600kW液冷超充站引领技术趋势，超充桩成为充电桩投资侧重点。

4、贵金板块活跃

贵金属板块表现活跃，晓程科技涨超5%，四川黄金、中金黄金、中润资源、湖南黄金等跟涨。

点评：消息面上，隔夜美元指数、美债收益率集体走低，推升贵金属在内的一众商品多数走高，国际黄金期货价格涨1.45%，为5月11日以来的最高水平。中金公司研报认为，2024年，有色金属行业有望进入“需求+货币”共振向上的上行通道，在此背景下，建议依次关注贵金属、基本金属和能源金属，从具体品种上看，建议依次关注黄金、铝、铜、天然铀、稀土和磁材、锡锑。

机构观点

展望后市，信达证券指出，A股存在三个反转的力量：政策底&超跌修复、库存周期反转、房地产销售企稳改善。

华西证券：权益市场有望演绎震荡向上的行情

华西证券表示，又到岁末时，宽信用中需积极引入增量资金。美联储最新会议纪要重申谨慎基调，但市场已几乎排除美联储继续加息的可能，本轮十年期美债利率从5%快速下行至4.4%附近，在当前位置进一步大幅下行面临一定阻力。与此同时，国内地产金融政策加快放松使得市场宽信用预期升温，岁末之际，重要会议的政策定调将成主线。预计后续稳增长仍会加码发力，积极财政将成为宽信用的主要抓手，货币政策保持相对宽松，资本市场投资端改革重点在于引入中长期资金，权益市场有望演绎震荡向上的行情。

中信建投2024年展望：2024年看多科技行业的相对收益

中信建投研报指出，战略上长期看好A股，战术上建议参考右侧量化信号。当前机构关注“家电”行业的股票，“石油石化”行业的机构关注度从高位下降；近期“电力及公用事业”、“机械” 、“非银行金融”、“交通运输”、“传媒”行业的机构关注度在提升。综合多维度，2024年看多科技行业的相对收益。关注大盘成长类ETF的投资机会。国内ESG发展稳步向好，与国际进一步接轨。

信达证券：反转的力量正在不断累积

信达证券在12月策略研报中指出，展望未来半年，A股存在三个反转的力量：1、政策底&超跌修复：由于AI产业趋势尚未被证伪，互联网监管和疫情对计算机和传媒基本面的负面影响基本结束，TMT估值很难跌回原点，季度调整可能已经较为充分，有望逐渐止跌。2、库存周期反转：库存周期是经济短周期波动中最重要的力量。库存周期不会消失，一旦反转会对股市产生半年以上的正面影响。3、房地产销售企稳改善：房地产销售已经跌到了合理需求水平之下，随着政策的变化，2024年存在销售反弹回升的可能性。这三个力量先后发力，将会形成反转的三个阶段。超跌反弹和政策对市场的直接影响大多不会超过一个季度，库存周期对市场的影响最弱的情况下可能只有半年，房地产销售一旦改善，行情级别将会是年度的。年底超跌的赛道股可能会有季度逆袭，半年内超配金融类(证券银行)，1-2年内战略性配置上游周期。

本文编选自“腾讯自选股”，智通财经编辑：汪婕。