花旗：紫金矿业(02899)去年盈利符预期 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗研究报告称，紫金矿业(02899)盈喜预告去年纯利增加85%-95%，相当于去年纯利取得34-36亿元人民币，符合预期，意味着去年第四季纯利增逾3倍至12-14亿元人民币。强劲增长归因于矿产量大增、金属价上升、资产减值较低，及获得了较大额度的股票投资公平值收益，相信是涉及Ivanhoe股份。

以盈喜数字计，公司目前市盈率约17-18倍，而平均市盈率为24倍，全球平均为15倍。花旗称近期见投资者正增加对Kamoa项目潜力的关注，同时将其定位由产金公司转至有色金属的公司，预期公司今年的毛利当中47%来自铜，金为22%，锌为17%，当中未计及Kamoa项目。该行重申“买入”评级，目标价3.5元。