华西证券:京东方八代线启动 OLED国产化迎良机

京东方投建全球首批八代OLED线,开创国内高世代OLED新时代。

智通财经APP获悉,华西证券发布研究报告称,根据京东方公告,京东方在四川投资630亿元,建设全球首批八代AMOLED生产线, 标志着中国迈入高世代OLED领域。该行认为国产OLED从小尺寸发展到中尺寸,京东方八代线的投建有望引领国内OLED产业开启新篇章。此外,基于京东方超三百七十亿元的设备采购规模,这将为国产装备企业提供新的机遇,国产后道设备值得关注。

华西证券观点如下:

京东方投建全球首批八代OLED线,开创国内高世代OLED新时代

根据京东方公告,京东方在四川投资630亿元,建设全球首批八代AMOLED生产线, 标志着中国迈入高世代OLED领域。项目主攻笔记本、平板等IT类高端OLED显示屏,设计产能每月3.2万片。DSCC预测OLED到2026年将占据高端IT市场75%的份额。IT面板在八代线上切割效率高,有望节约成本30%。

基于京东方超三百七十亿元的设备采购规模,该行认为这将为国产装备企业提供新的机遇,国产后道设备值得关注。

国产OLED抢占手机高端市场,中尺寸IT产品渐成新蓝海

根据公开资料整理,近年来在手机领域,华为、vivo等旗舰机积极采用国产OLED屏,国产OLED竞争力显著增强,在手机高端市场已逐渐站稳脚跟。该行认为随着国产OLED在手机高中低领域的全面进军,相关的国产材料与零部件也有望迎来更多机遇。中尺寸IT面板市场空间广阔,有望成为OLED的新蓝海,根据CINNO的预测,AMOLED IT面板到2027年的出货量可能达到5200万片。

该行认为国产OLED从小尺寸发展到中尺寸,京东方八代线的投建有望引领国内OLED产业开启新篇章。

受益标的:

面板厂:京东方A(000725.SZ)、TCL科技(000100.SZ)、维信诺(002387.SZ)、深天马(000050.SZ)等;

设备厂:联得装备(300545.SZ)、易天股份(300812.SZ)、智云股份(300097.SZ)、精智达(688627.SH)等;

材料与零部件:三利谱(002876.SZ)、奥来德(688378.SH)、南芯科技(688484.SH)、天禄科技(301045.SZ)等。

风险提示:扩产不及预期,下游需求不及预期,地缘政治风险形势变化。

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