光大证券:12月哪些行业值得重点关注?

作者: 智通财经 李佛 2023-12-01 14:39:05
12月市场风格或偏向“价值”

智通财经APP获悉,光大证券发布研究报告称,11月份市场处于“弱现实,强情绪”情景,市场风格偏向成长。展望未来,短期内“现实”或会呈现弱修复,而“情绪”可能会偏弱,因此未来市场大概率会处于“强现实、弱情绪”情景,市场风格或许会更加偏向价值。

▍光大证券主要观点如下:

12月市场风格或偏向“价值”

11月份市场处于“弱现实,强情绪”情景,市场风格偏向成长。展望未来,短期内“现实”或会呈现弱修复,而“情绪”可能会偏弱,因此未来市场大概率会处于“强现实、弱情绪”情景,市场风格或许会更加偏向价值。

一级行业中,12月重点关注汽车、食品饮料、医药生物、石油石化、钢铁及商贸零售

行业打分体系同时考虑了自上而下及自下而上两个角度。其中,自上而下部分包括市场风格、流动性两个维度,而自下而上部分包括政策、景气、估值及筹码四个维度。从实际打分情况来看,在申万一级行业中,汽车、食品饮料、医药生物、石油石化、钢铁及商贸零售的得分最靠前,12月份值得重点关注。

汽车关注汽车智能化、华为产业链

工信部等四部门推动 L3 及L4 级智能网联汽车准入和上路通行试点工作,汽车高阶智能驾驶商业化落地加速;华为技术储备深厚,智驾产品功能体验行业领先,相关产业链投资机会值得关注。

食品饮料关注休闲食品、白酒

休闲食品渠道变革有望推动行业中长期发展,原材料成本下降则有望对行情形成短期催化;白酒行业或受益于经济现实的好转,此外,行业量缩趋势延续,龙头酒企将显著受益。

医药生物关注流感相关板块

呼吸道传染病近期上升态势明显,可能引发社会公众和市场关注度的提升,从而带动围绕流感的需求增长,包括流感疫苗、病毒检测、感冒药等方面,为相关企业的业绩增长带来新的催化。

油石化关注“三桶油”及天然气产业链

油气有望维持高景气,叠加国企改革持续推进及高分红,以“三桶油”为核心的央字头石化类国企值得关注;天然气季节性需求有望提升,叠加市场化改革有望驱动景气上行,关注上游、天然气及油服等板块。

钢铁关注特钢

近期稳增长政策持续发力,顺周期关注度攀升,钢铁由“普”转“特”大趋势下,特钢行业值得关注。

商贸零售关注黄金珠宝

金价处于相对高位,叠加旺季临近,黄金珠宝行业或迎来催化。

风险提示:

市场情绪大幅回落;经济增长不及预期,导致A股市场表现不佳;中美关系波动压制市场风险偏好。

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