瑞信：升华润凤凰医疗(01515)目标价至15元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告，称华润凤凰医疗(01515)去年股价表现是医疗健康行业中较落后，较其他内地或亚洲上市医院股有40%的折让，估值吸引，考虑到公司在内地医院市场具领导地位，相信当中差距将会收窄，维持“跑赢大市”评级，将其2017年盈测上调12.7%，目标价由13元升至15元。

该公司新任的行政总裁及财务总监均来自华润集团，该行相信，华润集团资源将对公司有帮助，预测并购活动将可成为短期催化剂，因为透过华润集团的网络及财务支持，公司有空间收购更多医院，并透过规模效应进一步改善其营运效率。

该行称，虽然公司大部分医院均采取药品“零差率”的政策，但认为公司盈利已见底，主要因为随着2017/18年度将整合来自医院药品集中采购的收入，将可抵销“零差率”政策所带来的负面影响。