大摩：金沙中国(01928)第四季表现优于预期 目标价42元

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表研究报告称，金沙中国(01928)去年第四季经调整EBITDA同比增20%至7.31亿元(美元.下同)，高于该行预期并与市场增长同步。该行予金沙“中性”评级，目标价为42元。

报告称，公司翻新威尼斯人及四季酒店，带动高消费客群成为今年业绩主要增长动力，高消费客群所贡献收入同比升52%至6.66亿元，不过，该行又提到金沙中国去年第四季的EBITDA按季增长只有12%，低于永利澳门(01128)的17%按季增长。

在市占率方面，金沙在中场及贵宾厅的市占率按季分别升240个基点及跌240个基点，同期永利澳门在中场及贵宾厅的市占率按季分别取得150个基点及10点的升幅。