中信证券：国新投资增持央企ETF 红利产品布局加速

智通财经APP获悉，中信证券发布研报表示，12月1日，央企资金国新投资公告增持央企类ETF, 博时央企创新驱动ETF等标的成交额明显放大，连续3个交易日博时央企创新驱动ETF合计净流入达到6.26亿元。2023年11月ETF数量增加19只至880只，规模增加16亿元至20215亿元，其中A股ETF共671只，规模下降29亿元至13662亿元。

本月A股宽基ETF净申购12亿元，行业&主题ETF被净赎回50亿元，策略ETF被净申购35亿元。ETF日均融资买入额61亿元，环比下降2%，日均融券卖出额8亿元，环比上涨27%，融券交易热度反弹。11月共有23只ETF成立，带来新增规模约165亿元。11月以来，红利策略指数基金密集申报发行，红利产品布局速度加快。

中信证券的主要观点如下：

国新投资增持博时央企创新驱动ETF等产品。

12月1日，央企资金再度入市，中国国新控股有限责任公司公告旗下的国新投资增持央企类ETF，并将在未来继续增持。博时央企创新驱动ETF等标的当日成交额明显放大，12月4日、5日央企类ETF成交额继续放大，近3个交易日博时央企创新驱动ETF合计净流入达到6.26亿元。

ETF行情绩效：

1）2023年11月A股主流宽基指数涨跌互现。国证2000和中证1000指数表现相对较好，深证100和中证100指数跌幅较大。

2）11月中信证券一级行业指数中18个行业出现上涨，12个行业有所下跌，煤炭（+7%）、传媒（+6%）和商贸零售（+4%）行业涨幅领先，建材（-4%）、非银行金融（-3%）和电力设备及新能源（-3%）跌幅靠前。

3）根据规模加权收益率，A股细分行业&主题ETF中，煤炭（+8%）、传媒（+5%）和中药（+5%）板块表现相对较好，新能源车（-6%）、光伏（-6%）、环保（-6%）等板块表现较差。

ETF申购赎回：

1）从大类资产ETF的申赎情况看，2023年11月A股ETF资金整体净申购0.01亿元。细分来看，A股宽基ETF获净申购12亿元，A股行业&主题ETF被净赎回50亿元，策略ETF被净申购35亿元。其他大类资产ETF申赎情况：沪港深股票型ETF（+58亿元）资金净申购，货币型ETF（-79亿元）、海外股票型ETF（-25亿元）、债券型ETF（-14亿元）和商品型ETF（-2亿元）则被净赎回。

2）A股主题&行业中，最受资金热捧的方向为新能源车和创新药板块，资金净赎回最多的为国企央企和证券板块。

3）从单个ETF基金申赎情况看，除货币ETF外，上证50ETF净申购最多达101亿元，其次为景顺长城中证红利低波动100ETF，净申购36亿元。南方中证500ETF和华泰柏瑞沪深300ETF本月资金净赎回最多。

ETF融资融券：

1）截至2023年11月30日，ETF两融标的总数达281只，对应基金规模总计16029亿元。

2）日均融资买入额61亿元，环比下降2%，日均融券卖出额8亿元，环比上涨27%。

3）华夏科创50ETF月度融资买入额为169亿元居榜首，华夏科创50ETF融券卖出额最高，达到30亿元。

ETF产品发行及行业动态：

1）2023年11月，共有23只ETF成立，新产品成立带来新增规模约165亿元。从募集规模来看，华夏上证科创板100ETF在11月ETF发行募资规模中占比最高，达39亿元。此外，易方达深证50ETF和富国深证50ETF也分别募集超20亿元。

2）12月1日，央企资金再度入市，中国国新控股有限责任公司公告旗下的国新投资增持央企科技类ETF，并将在未来继续增持。

3）11月以来，红利策略指数基金密集申报发行，红利产品布局速度加快。A股市场中现存已获批未成立以及2023年11月内申报的红利指数产品共14只。

风险因素：

历史业绩不代表未来表现；模型失效；宏观、行业政策重大调整；ETF跟踪误差加大等风险。