花旗:维持粤海投资(00270)“买入”评级 目标价降至6.5港元

广东省政府与香港政府签订未来三年的供水协议,消除不明朗因素。

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,维持粤海投资(00270)“买入”评级,反映明年预测股息率10.2%。去年派息比率高达84.2%,相信难以进一步提高,估计今明两年盈利分别倒退6.1%及6.6%,派息比率分别降至81.2%及82.7%,目标价由7.5港元下调至6.5港元。

报告中称,供水业务占公司首三季税前盈利54%,广东省政府与香港政府签订未来三年的供水协议,消除不明朗因素,2024至2026年基本水价分别为51.36亿、52.59亿及53.85亿元,每年升幅约2.5%,略为高于该行预期。不过,该行将公司今年纯利预测下调1.1%,2024及2025年分别下调11.2%及18.3%,主要反映物业销售缓慢、来自地产发展项目的盈利减少。

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