大摩：维持维持滔搏(06110)“增持”评级 目标价下调至8.1港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，维持滔搏(06110)“增持”评级，将2024财年销售预测下调4%，2025年及2026年则各下调6%，同时将2024年至26年毛利率预测上调0.8个百分点至1.5个百分点，而2024年至26年纯利预测下调5%至6%，目标价由8.5港元下调至8.1港元。截至11月止财季销售增长低十位数，符合预期，高十位数零售渠道上升，意味着批发销售录得低十位数跌幅。

该行指出，集团或在2024财年上半年恢复净开店，并于2025财年继续扩张。该行相信，集团销售于2024财年滞后，2025财年销售增长很大程度上与领先国产品牌相符，这意味着当行业需求转强，集团股票或会重估。