智通财经APP获悉,瑞银发表研究报告,下调绿叶制药(02186)评级,由“买入”降至“中性”,维持目标价7.43元,相信正面因素已反映于目前股价中,包括预计现有业务未来两年盈利增长10%,及考虑主线产品的潜在收益等。从长期来看,其主线产品最终能否获得成功存在不确定性,及Lipusu销售亦面临强劲竞争对手抢夺市场,显示公司未来增长前景可见度降低。
该行将公司主线业务估值定于42亿元人民币,已考虑新药研发及商用上的不确定性。而Lipusu方面,该药过去十年持续替代常规paclitaxel药,预计今年销售不会显著下滑,不过竞争对手辉瑞及美国消费品安全委员会(CPSC)或推出新paclitaxel药,患者可有更多选择。