港股概念追踪 | 电价上浮政策有望延续 火电企业盈利能力将进一步提升(附概念股)

智通财经APP获悉，电力股早盘涨幅居前，截至发稿，华电国际(01071)涨3.56%，报3.49港元，华能国际(00902)涨3.47%，报4.17港元，大唐发电(00991)涨2.61%，报1.18港元，华润电力(00836)涨2.78%，报15.52港元。消息面上，12月19日，国家发改委举行新闻发布会，国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超回应记者提问表示，目前，全国用电用气需求处于历史高位。12月17日，全国最高用电负荷12.42亿千瓦、用气量14.23亿立方米，分别比去年供暖季峰值高出8300万千瓦、1.08亿立方米，创下供暖季历史新高。

此外，相关负责人介绍，今年前11个月，全国规模以上工业发电量、全国全社会用电量均实现增长。在发用电方面，从发电量看，1—11月份，全国规模以上工业发电8.07万亿千瓦时，同比增长4.8%。11月份发电7310亿千瓦时，增长8.4%。其中，火电、水电、风电、太阳能发电分别增长6.3%、5.4%、26.6%、35.4%。

从用电看，1—11月份，全国全社会用电量同比增长6.3%。其中，一产、二产、三产和居民生活用电量分别增长11.5%、6.1%、11.3%和1.1%。11月份，全社会用电量增长11.6%。

政策端，12月7日，国家发改委、国家能源局发布《关于做好2024年电力中长期合同签订履约工作的通知》，通知提出，持续推进电力市场化改革，规范有序做好电力中长期合同签订履约工作，充分发挥电力中长期交易压舱石、稳定器作用，保障电力安全平稳运行。各地政府主管部门原则上应于12月20日前完成2024年年度电力中长期合同签订工作。

9月27日，国家发展改革委等部门印发《电力需求侧管理办法(2023年版)》。其中提到，提升需求响应能力。到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%—5%，其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份达到5%或以上。到2030年，形成规模化的实时需求响应能力，结合辅助服务市场、电能量市场交易可实现电网区域内需求侧资源共享互济。

华西证券指出，2023第三季度火电企业业绩持续修复，行业基本面向好得到进一步验证。当前的煤炭市场呈现阶段性的供应偏紧，煤价在传统淡季表现不淡。当前成本端的压力仍在，判断后续电价上浮政策有望延续，叠加容量电价政策出台，火电企业盈利能力将进一步提升。

国盛证券指出，迎峰度冬降至，火电用电需求有望增长；容量保障煤电长期收益，重塑火电估值。基于当下能源供需紧张的局面和电力系统亟需电力平衡与灵活性资源的实情，火电“压舱石”地位再度强调，容量电价应运而出，正式确定煤电“两部制”电价，理顺火电电价机制，保障火电稳定收益，兑现调节能力和容量支撑作用。

相关概念股：

华电国际(01071)：截至2023年9月30日，该公司及其子公司(集团)按照中国会计准则财务报告合并口径计算的2023年前三季度累计完成发电量1.73亿兆瓦时，较上年同期增长约3.33%;完成上网电量1.62亿兆瓦时，较上年同期增长约3.28%。2023年前三季度发电量及上网电量增长的主要原因是受全社会用电量增长及集团新投产机组的综合影响。2023年前三季度，集团的平均上网电价约为人民币518.01元/兆瓦时。

华能国际(00902)：2023年第三季度，公司中国境内各运行电厂按合并报表口径完成上网电量1262.33亿千瓦时，同比增长2.13%;2023年前三季度，公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成上网电量3373.80亿千瓦时，同比增长5.38%;2023年前三季度公司中国境内各运行电厂平均上网结算电价为人民币 509.66元╱兆瓦时，同比上升0.52%。

大唐发电(00991)：董事会同意公司投资建设呼铝电燃煤自备电厂360MW可再生能源替代工程项目、大唐浙江金东源东乡一期100MW光伏复合发电项目、大唐浙江富阳万市扩容37MW光伏复合发电项目、马头热电分公司厂区6.215MW分佈式光伏项目等4个新能源项目，项目总投资约人民币25.82亿元，资本金占总投资的20%。

华润电力(00836)：集团2023年10月附属电厂售电量达到1363.17万兆瓦时，同比增加了2.2%，其中，附属风电场售电量达到285.68万兆瓦时，同比减少了14.0%，主要是受风速同比下降影响;附属光伏电站售电量达到29.99万兆瓦时，同比增加了177.2%。2023年首10个月附属电厂累计售电量达到1.57亿兆瓦时，同比增加了3.5%，其中，附属风电场累计售电量达到3146.02万兆瓦时，同比增加了9.4%;附属光伏电站累计售电量达到227.76万兆瓦时，同比增加了100.7%。