大和：调低瑞声(02018)目标价至185元 预测首季收入受iPhoneX影响

智通财经APP获悉，大和调低瑞声科技(02018)目标价，由200元降至185元，评级维持“买入”。

该行称，调低目标价是由于iPhoneX需求疲弱，短期瑞声前景暂停，但由于预期该股未来每股盈利增长依然强劲，因此维持买入，预期2018-2019年盈利增长仍受惠声学配置升，以及光学突破，建设投资者趁首季度静止期收集该股，并重申瑞声为其首选股之一。

该行又称，受iPhoneX销售呆滞，2018年首季供应链订单削减约20-30%，中国客户也调整其存货，但相关影响部份因应三星旗舰机新订单抵销，估计首季度瑞声总体销售收入为50亿元人民币，同比升19%，按季则跌22%。大和相对调低瑞声2018及2019年每股盈利预测5-7%，以反映对iPhoneX订单影响，目标价相应调低。最新估计2018年纯利约70亿元人民币，较2007年的52.75亿元人民币升32.7%。