港股概念追踪 | 特斯拉(TSLA.US)储能超级工厂正式启动 行业景气度有望迎来全球共振(附概念股)

智通财经APP获悉，12月22日，特斯拉(TSLA.US)在上海正式启动储能超级工厂项目，该项目初期规划年产能1万台超大型商用储能电池(Megapack)，储能规模近40GWh，供给全球市场，工厂计划于2024年Q1开工，Q4投产。

据特斯拉官网介绍， Megapack是一款大型电池，采用的是宁德时代研发的铁锂电池，对应正极材料为德方纳米，是目前最直接的供应商。每台Megapack电池可存储超过3MWh的能源，满足3600户家庭一小时的用电需求。

从定价来看，目前Megapack不含税单套售价为262.72万美元(约0.67美元/Wh≈4.6元/Wh)。这一价格明显高出国内最近电力储能电芯约0.895元/Wh的报价。

事实上，特斯拉进军储能领域已经数年。从2015年开始，特斯拉在美国相继推出Powerwall和Megapack产品，分别面向家庭储能和大型工商业储能市场。根据美国能源部劳伦斯伯克利国家实验室(LBL)的数据，Powerwall 2020年在美国家庭储能市场市占率超60%。

为了解决储能产品供不应求的问题，2022年特斯拉在美国加利福尼亚州拉斯罗普建了一座储能超级工厂，年均生产40000兆瓦时的储能产品，同时也在2023年四月份宣布在上海建设另一座储能超级工厂，也就是此次特斯拉宣布启动的储能超级工厂项目。

受市场竞争及价格战影响，特斯拉的汽车业务毛利率持续下滑。但储能业务毛利率增长迅速，从2022年第三季度的9.3%增长至2023年第三季度的24.4%，成功超越汽车业务的毛利率(18.7%)。

特斯拉三季报显示，2023年前三季度其储能业务营收增加20.00亿美元至45.97亿美元，同比增长77%，而增长的主要原因是Megapack的产能增加。

东吴证券认为，Megapack为特斯拉2019年推出的第三代固定式储能产品，储能系统时长可选2小时或4小时，2小时产品对应的功率和容量为1.9MW/3.9MWh，4小时产品为1MW/4MWh，目前最早交付时间已达2025年一季度，产品供不应求。远期看，特斯拉预计储能业务未来或将增长10倍以上，能源100%可持续对应240TWh的储能需求。

银河证券研报指出，特斯拉Q1-Q3储能系统出货11.5GWh，接近去年全年两倍，业务营收16亿美元同比+40%，毛利率24%同比+15pcts，预计后续仍能保持高增势头。参考首个上海超级工厂经验，国内强大产业优势+特斯拉品牌技术优势取得巨大成功，带动了新能源车国内销量及出口量高增，供应链本地化率超过95%。储能工厂落地、产品全球放量将带动国内储能电池、材料、零部件等需求增长，特斯拉供应链企业受益确定性增强。

相关概念股：

比亚迪股份(01211)：亚迪储能产品覆盖全球6大洲、70多个国家和地区、400多个城市。前三季度动力及储能电池装机突破100GWh。

上海电气(02727)：旗下上海电气储能公司钒电池在手订单储备量接近3GWh，在海外、日本、澳大利亚、欧洲等海外市场也取得了市场突破。截至目前已经累计完成交付50余项钒电池储能项目，国内外累计装机容量突破50MW/h，应用场景覆盖风储、光储、风光储、微电网等多个应用领域。

威胜控股(03393)：去年11月2日，公司之附属公司威胜电气有限公司成功中标中国电建湖北省电力勘测设计院有限公司潜江市渔洋光伏电站共享储能设备采购项目，采购规模为50MW/100MWh，合同金额为1.36亿元(约1.48亿港元)。

阳光电源(300274.SZ)：阳光电源产品主要包括光伏逆变器等电力转换设备、新能源投资开发、储能系统、风电变流器、光伏电站发电、其他等。其中，光伏逆变器仍为主要营业收入，占比为 39.04%。其次，占比及较高的为新能源投资开发和储能系统分别占 28.82%、25.15%。