大和：越秀地产(00123)估值有上调空间 目标价升至1.9元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告称，预期越秀地产(00123)今年合同销售增长35%，认为公司有更确实与国企的合作计划的讯号后，估值仍有上升空间。该行维持对其“优于大市”评级，目标价由1.78元升至1.9元。

大和相信，越秀地产2018年超过35%销售增长，主要受到可销售资源达1000亿元(人民币.下同)所支持，超过一半位于广州。公司维持至2020年每年销售达800亿元至1000亿元的目标不变。

此外，越秀地产母公司广州越秀集团与广州地铁的合作将会开展，该行认为公司在未来数年会参与广州地铁33个新地铁站中的1至2个项目。大和又提到，越秀集团或于国企改革中与国企有更多的合作机会，并令公司能够以低成本取得土储。

越秀于大湾区五个城市包括广州、大佛、中山、江门及香港已有业务，占集团土储的50%，并贡献去年60%销售，将会受惠于大湾区的发展。