信达国际：预测天伦燃气(01600)或在检讨纳深港通名单 目标价7.3元

智通财经APP获悉，信达国际认为天伦燃气(01600)现价相当于2017年市盈率11倍市盈率，较同业折让30%。留意到集团的成交量于2017年中开始有所改善，预期令集团于2018年3月及9月的检讨中有机会被纳入“深港通”名单，从而帮助集团收窄估值差距。

该行建议投机性“买入”该股，目标价7.3元。

该行称，该股在截至2017年6月底总贷款额38亿人民币，当中57%为美元/港元贷款，而集团对冲其中约三份之一的汇兑风险敞口。在此贷款结构下，预期集团于2017年将取得汇兑收益，因估计集团2017年盈利将达到4.34亿人民币，较彭博综合预测高约10%。

该行认为，农村煤改气为中国于2020年实现天然气占能源总消费达到10%的重要一环，因此预期各地方政府将陆续出台中期及渐进的相关政策。考虑到集团为河南省领先的分销商之一，加上其较集中于低端城市，有望受惠于此趋势。