能源巨头高分红引争议 市场预测今年股息将下降

智通财经APP获悉，在公众对化石燃料公司巨额利润日益愤怒的背景下，世界五大上市石油公司预计将在2023年向其投资者支付超过1000亿美元(约790亿英镑)的创纪录回报。

值得一提的是，这些丰厚的回报是在俄乌冲突升级颠覆了全球能源市场的一年之后实现的，并导致布伦特原油国际价格上涨和欧洲创纪录的天然气价格。

IEEFA的金融分析师表示，尽管商品市场价格走弱导致利润下降，这些公司今年可能会向股东支付更多的分红。这些高额的股息支付将紧随一个预计是有记录以来最热的一年。在这一年中，由于气候紧急情况，导致了一系列极端天气事件。

IEEFA的分析师特雷·科万表示：“按照目前通过股票回购和股息的分配速度，这五家超级巨头公司可能会在2023年创下向股东分配的记录，超过2022年的1040亿美元。”

能源巨头高额分红引发争议

据悉，这五家“超级巨头”分别是英国石油(BP.US)、荷兰皇家壳牌(SHEL.US)、雪佛龙(CVX.US)、埃克森美孚(XOM.US)和道达尔(TTE.US)。根据能源经济与金融分析研究所(IEEFA)的数据显示，这些公司在2022年向股东支付了1040亿美元的股息和股票回购。

其中，尽管利润下降，壳牌在11月公布了向股东支付至少230亿美元的计划，激怒了气候活动人士。这一数额是壳牌公司去年计划在可再生能源上投资金额的六倍多。

据悉，壳牌的投资者收益紧随其2022年创下英国公司历史上最大年度利润之后，当时该石油公司公布了400亿美元的利润，但由于2023年商品市场价格疲软，其全年收益预计会更低。

此外，英国石油在去年第二季度的财报中告诉股东，预计2023年股息将增长10%，远高于最初的指导。该公司曾承诺每年将股息提高4%，并在油价约为60美元/桶的情况下回购约40亿美元的股票，但在过去四个季度，英国石油已回购了100亿美元的股票，并将其股息提高了20%。

在该公司报告的利润大幅低于预期之后，这些分红尤其令人惊讶。这些分红受到投资者的欢迎，尽管一些人对前首席执行官伯纳德·卢尼将英国石油“重新想象”为2050年实现净零排放能源公司的计划感到担忧。

尽管投资者面临着日益增加的压力，要求他们剥离其股份，石油公司仍在向股东提供慷慨的回报。近年来，瞄准石油公司年会和会议的抗议活动越来越具有破坏性，活动人士要求更加雄心勃勃的气候行动。

他们还受到了那些指责这些公司从俄罗斯的战争中获利，同时数百万家庭陷入高能源成本驱动的生活成本危机的活动组织的敌意。

全球见证组织的活动人士爱丽丝·哈里森表示：“全球能源危机已成为化石燃料公司的巨额现金抢夺。这些公司没有将其创纪录的利润投资于清洁能源，而是在石油、天然气和股东分红上加倍下注。”

“再一次，数百万家庭今年冬天将无法负担供暖费用，全世界各国将继续遭受气候崩溃的极端天气事件。这就是化石燃料经济，它偏袒富人。”

一些绿色团体认为，丰厚的股东回报被用来分散投资者对石油行业公众反弹和政府政策从化石燃料转变的注意力。

但牛津大学经济政策教授、前政府顾问迪特尔·赫尔姆认为，这些支付表明该行业对其未来盈利能力充满信心。

赫尔姆在他2017年的著作《燃尽：化石燃料的终局》中阐述了石油行业可能如何应对气候行动的存在威胁。他建议，在一种“收割和退出”策略中，公司可能会尽可能多地为其股东挤出价值，同时减少未来的化石燃料开支。

但他表示，近期创纪录的股东支付日不太可能与气候议程有关。“要想这样，你必须相信能源转型正在发生，化石燃料的需求将会下降。这些公司在新项目上投入了大量资金，他们正在发放更多的股息，因为他们有信心会获得巨大的回报。当我们看到目前的气候进展时，谁能说他们错了呢?”

市场预测石油业今年股息下降

石油行业的创纪录投资者回报主要得益于股票回购的大幅增加，据S&P全球市场情报公司(SPMI)的分析师表示，这在一定程度上为石油公司的回报未来提供了保障。

股票回购允许公司与投资者分享利润激增，而不用长期承诺改变股息政策。他们还有助于减少市场上的股票数量，这将使未来的股息政策“更便宜”地实现。

“在美国，雪佛龙领导着750亿美元的回购计划，其次是埃克森美孚的500亿美元。在欧洲，意大利国家石油公司(Eni)和挪威国家石油公司(Equinor)大幅增加了回购，高达营业现金流的20%，尽管股息仍然是他们的首要任务。我们预测壳牌和英国石油公司将在2024年将现金流的15-18%分配给股息，约25%用于回购，”SPMI表示。

分析师们预计，到2024年，石油和天然气行业将不再是支付最大股息的行业，而将降至银行业之后的第二位。

IEEFA的Cowan表示：“石油行业正在更快地消耗用于支付股东的资金储备，而补充这些资金的速度跟不上。这些公司未来向股东的分红似乎很可能会下降，而不是继续上升。”