花旗：维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价下调至122港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，目标价由140港元下调至122港元。

报告中称，公司10月和11月的零售数据趋势相对稳定，加上双十一业绩录得正增长，预计12月份淘宝和天猫的GMV趋势将进一步轻微改善。不过，随着淘宝商家在双十一促销期间加大宣传力度，该行料客户管理收入(CMR)将窄幅回落至920亿元人民币，与去年同期持平。

该行表示，由于直销趋势疲弱、焦点重新转向市场、本地服务的宏观逆风等因素，该行预计集团2024年第三财季的总收入将同比增6.3%至2,634亿元人民币，又下调其非通用会计准则利润预测8.8%。该行分别下调2024净收入及非通用会计准则净利润预测1.9%及4.8%，2025年预测降3.4%和6.9%，而2026年则下调4.2%及5.5%。