大和：升太保(02601)目标价至54元 评级“买入”

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，预期中国太保(02601)去年全年寿险新业务价值增长可达40%，财产险综合成本率下跌40个点子，纯利同比增长32%，高于市场预估纯利增长28%；另预计每股分派则同比上升38%，高于市场预估分派增18%。该行重申太保为首选之一，维持“买入”评级，考虑到新业务增长强劲及财产险盈利能力转强，上调了盈利预测，目标价由52元升至54元。

该行称，去年下半年太保寿险表现强劲，尤其是随着134号文于去年第四季生效，公司受惠产品组合转变及产品升级，预期可带动全年新业务增长达40%，是内地四大寿险商中增长最强。

该行又称，尽管受134号文生效及去年的高基数效应影响，公司的长期保障业务首年保费收入，在今年1月仍取得双位数增长，该行相信是受惠于公司经纪人数增长及产品组合改善，相信今年公司新业务增长仍能维持30%，高于市场估算。大和认为，太保财产险在保费收入及盈利能力上均有复苏，认为可受惠内地宏观经济反弹。