开源证券:腾讯控股(00700)《王者荣耀》抖音直播全面开放或驱动流水提升 维持“买入”评级

开源证券看好腾讯新游戏上线及视频号商业化驱动公司业绩增长。

智通财经APP获悉,开源证券发布研究报告称,维持腾讯控股(00700)“买入”评级,预计2023-2025年归母净利润分别为1557/1828/2065亿元,看好新游戏上线及视频号商业化驱动公司业绩增长。该行认为,此次《王者荣耀》全面开放在抖音直播,一方面,《王者荣耀》有望借助抖音流量优势,扩大产品影响力,带来用户和流水提升;另一方面,意味着腾讯和字节跳动两大互联网巨头的合作更进一步,未来或在更多游戏或其他更多领域展开合作,促进互联网行业健康持续发展。

报告主要观点如下:

《王者荣耀》抖音直播将全面开放,或驱动流水提升

1月13日,王者荣耀通过官方微博宣布,1月21日起,《王者荣耀》抖音直播将全面开放,1月14日至1月17日为技术测试期,《王者荣耀》将邀请特别嘉宾XYG电子竞技俱乐,在官号直播间测试王者直播,1月18日至1月20日为主题直播期,将邀请游戏主播张大仙连播3天。据抖音和ta的朋友们官方微信号2023年4月7日消息,抖音和腾讯视频达成合作,双方将围绕长短视频联动推广、短视频二次创作等方面展开探索。

《元梦之星》表现良好,丰富储备游戏或继续驱动游戏业务增长

《元梦之星》2023年12月15日上线后维持良好表现,根据七麦数据,《元梦之星》维持在IOS畅销榜前20名,根据Sensor Tower数据,2023年12月中国AppStore手游收入排行榜中《元梦之星》排名第10。《元梦之星》有望成为又一头部游戏,长期为公司贡献稳定业绩。此外,公司还有《三角洲行动》《王者荣耀世界》《王者万象棋》等丰富储备游戏待上线,进一步增强游戏业务增长驱动力。 

视频号商业化进程不断加速,增长空间仍大。

根据晚点LatePost数据,微信视频号电商2023年GMV在一千亿左右,根据公司财报,2023Q2视频号广告收入超30亿元,视频号商业化进程不断加速,且在微信与Wechat2023Q3合并MAU达13.36亿的庞大用户流量下,在电商、广告等领域仍具有很大的商业化空间,视频号有望成为公司重要业绩增长点。

风险提示:新游戏上线时间或表现不及预期,视频号商业化进程不及预期等。

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