大和:重申中国太保(02601)“跑赢大市”评级 目标价下调至17港元

中国太保第二阶段的改革目标是增加保障产品和提升代理商品质。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,重申中国太保(02601)“跑赢大市”评级,目标价从18港元下调5.5%至17港元。公司近期的开门红销售势头强劲,目前为止开门红销售转化率超出预期。去年11月11日,中国太保推出开门红产品“鑫福年年”,这是一款年金产品(万能账户保证利率为2%)。

报告中称,中国太保2023年毛保费增长5%,12月同比增17%,主要原因是监管机构暂停预缴系统,部分保费已入账。该行预计新业务价值(VNB)同比增34%。预计红利(DPS)将同比持平,经营活动净趋势回溯偏差偏差率(RDR)将削减200个基点,投资回报预计削减50个基点,预计这些变化将导致隐含价值(EV)和VNB分别下降1%和6%。该公司第二阶段的改革目标是增加保障产品和提升代理商品质。

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