国泰君安：维持百果园集团(02411)“增持”评级 看好2024年三大战略启动下未来发展

智通财经APP获悉，国泰君安发布研究报告称，维持百果园集团(02411)“增持”评级，目标价9.11港元。公司举行黄金十年战略发布会，四大机遇推动千亿销售，且2024年三大战略已启动，看好未来发展。

报告中称，1)公司于1月5日举行黄金十年战略发布会，“好吃”战略升级为“高品质水果专家与领导者”，2032年努力成为全球领先的水果生态科技型公司、实现千亿销售规模，最终成为全球领先的农业生态科技型平台公司;2)战略升级背后：据弗若斯特沙利文与君智数据，2026年国内水果零售市场规模预计1.78万亿，其中高品质水果超4000亿元，CAGR约8.3%超越大众水果增速5.1%;水果品质化/差异化仍有较高发展空间;3)围绕战略升级，公司成立三大事业群和海外委员会，聚力发展零售、ToB、品类事业。

此外，百果园2024年启动三大战略，门店焕新、招牌水果、礼品市场。1)发布全新的第六代门店形象，且部分门店已打板，计划3个月内实现6000家店的全部焕新;该行认为焕新+发布品牌代言人望推动门店扩张及客流/店效提升;2)继续推进品种引进、土壤改良和农事管理，目前已形成35款独家水果品牌，未来将重点宣传招牌果+开发至100款，长期看其销售占比望从当前的13%提至约40%，将提升客单价/盈利能力、凸显渠道/品类品牌心智;3)发力礼品市场，推出“全球好果健康礼就在百果园”的新概念，借助重点节日推动成为消费者购买水果礼盒的心智品牌。